As análises que constituem as OPORTUNIDADES desta categoria levam em consideração a situação financeira, econômica e mercadológica de uma empresa, além das suas expectativas e projeções para o futuro. Os principais dados analisados são balanço patrimonial, demonstrativo de resultado, fluxo de caixa e demonstração de origens e aplicações de recursos.
A filosofia fundamentalista não se preocupa com a análise das cotações de Bolsa, nem em definir os momentos de compra e venda no curto prazo.
Com base na Análise Fundamentalista, a Eurostock / XP possui uma Carteira Recomendada que contempla de 6 a 10 ações. Mensalmente sua composição é revista, e eventuais alterações (inclusão ou exclusão de ativos e mudanças na participação) são justificadas por meio de relatórios.
Ponto positivo:
• Estratégia baseada em fundamentos concretos da empresa.
Pontos Negativos:
• No curto prazo, notícias pontuais ou uma pressão vendedora podem gerar volatilidade, e o preço da ação pode não acompanhar os fundamentos da empresa.
• Esta estratégia não possui um stop loss objetivo para cada operação, dificultando a definição de um limite de perda.
Relatórios:
• Sempre na primeira semana de cada mês.
Acompanhamento:
• Diário
As OPORTUNIDADES desta categoria, também conhecida como Análise Técnica, consideram um conjunto de ferramentas gráficas, baseadas em estudos técnicos, que buscam entender o padrão de comportamento de determinado ativo no passado, a fim de determinar seu comportamento no futuro.
Por meio de análises gráficas, um investidor poderá determinar pontos nos quais o risco de se montar uma posição direcional fica potencialmente menor, e a chance de sucesso, teoricamente maior.
Neste tipo de estratégia, a maioria das oportunidades são de curto prazo, resultando em uma freqüência de operações maior e demandando um acompanhamento mais próximo por parte do cliente.
Conheça alguns estudos da análise gráfica:
• Suporte e Resistência
• Linhas de tendência
• Candle Sticks
• Envelope
• Canais
Pontos positivos:
• Stops curtos.
• Estratégia disseminada entre a maioria dos investidores de curto prazo.
Pontos negativos:
• Algumas ferramentas de análise são subjetivas.
• Pode haver elevada freqüência de operações no curto prazo.
Relatórios:
• Diários.
Acompanhamento:
• Intraday, atualizado em tempo real.
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O aluguel de ações é uma operação na qual o investidor detentor das ações empresta suas ações para um tomador destas ações interessado em movimentar estes papéis. Com base neste processo, duas estratégias se tornam válidas:
Doador: São investidores que aplicam pensando no longo prazo, não têm o interesse em vender suas ações agora, por isso disponibilizam suas ações para o aluguel.
A estratégia básica do doador é rentabilizar sua carteira alugando seus papéis por uma taxa anual.
Tomador: A estratégia básica do tomador é alugar papel acreditando na queda da cotação, pois você pode vender e recomprar em um preço mais barato.
A venda descoberta não é possível por isso você pode tomar o papel emprestado e utilizá-las da maneira que desejar.
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As operações Long & Short (compra & venda) são aquelas nas quais o investidor não está preocupado se o mercado irá se valorizar ou desvalorizar, mas sim em como um ativo irá se comportar em relação ao outro.
Por exemplo: se um cliente compra R$ 10 mil em ações do Bradesco e vende R$ 10 mil em ações do Itaú (lembrando que, nesse caso, ele deve alugar ações do Itaú para vendê-las), o objetivo é que as ações do Bradesco se valorizem mais que as do Itaú, ou que as ações do Itaú caiam mais do que as do Bradesco.
As oportunidades das operações de Long & Short podem obedecer a critérios gráficos ou fundamentalistas.
As operações que seguem critérios gráficos tendem a ser de curto prazo, enquanto as operações baseadas em fundamentos tendem a ter prazos maiores.
Antes da realização de qualquer operação short, o cliente deverá verificar com o seu operador se existem ações disponíveis para serem alugadas.
Ponto positivo:
• Os ganhos não dependem da alta ou da baixa do mercado, e sim da diferença de preços entre dois ativos.
Ponto negativo:
• As perdas poderão ocorrer tanto na ponta de compra quanto na ponta de venda.
Relatórios:
• Diários.
Acompanhamento:
• Intraday, atualizado em tempo real.
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No mercado financeiro, é possível realizar investimentos que fujam do convencional, ou seja, das simples compras e vendas de ativos.
Quando se combina compra e venda de ações com opções de um mesmo ativo ou diferentes strikes de opções, formam-se operações estruturadas que podem ser usadas tanto para mercados em alta quanto para mercados em baixa ou laterais.
A XP disponibiliza em seu blog uma ferramenta na qual é possível simular operações estruturadas sob medida para os ativos mais líquidos do mercado.
As operações mais comuns são:
• Financiamento com opções.
• Compra com seguro.
• Collar e Fence.
• Trava de alta.
• Trava de baixa.
• Borboleta.
• Mesa
Pontos positivos:
• As operações se adaptam a qualquer circunstância de mercado.
• Possibilidade de definir perdas e de ganhos antes do início da operação.
Ponto negativo:
• Algumas operações podem apresentar perdas superiores ao valor investido, principalmente se os stops não forem respeitados.
Relatórios:
• Diários.
Acompanhamento:
• Intraday, atualizado em tempo real.
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Índice e Mini-índice Futuro
Características dos contratos:
• 1 contrato de índice futuro tem o tamanho financeiro igual ao da cotação do Ibovespa (Ex.: Se o Ibovespa está cotado em 50.000 pontos, o valor do contrato de índice futuro é de R$ 50.000. O mini-índice equivale a 20% desse volume).
• A negociação do índice é realizada de 10 em 10 contratos, e a do mini, de 1 em 1.
• Os contratos vencem a cada 2 meses.
• O preço teórico do índice futuro tende a ser a cotação atual do Ibovespa, acrescida da taxa de juros até o vencimento do contrato. No dia do vencimento, as pontuações do Ibovespa e do índice futuro se igualam.
• A margem de garantia normalmente oscila entre 15 a 30% do valor do contrato.
Estratégias:
A XP acompanha três estratégias de análise gráfica com o foco no curto prazo: médias móveis, suporte e resistência e envelope.
Proteção (hedge):
O hedge é indicado para quem teme a queda do mercado e não quer se desfazer de sua posição atual.
Dólar e Minidólar Futuro
1 contrato de dólar futuro equivale a US$ 50.000, e 1 contrato de minidólar equivale a US$ 5.000. O funcionamento do preço teórico do dólar é similar ao do índice futuro, e a margem de garantia normalmente oscila em torno de 30% do valor do contrato.
Pontos positivos:
• Mercado com alta liquidez.
• Agilidade na proteção da carteira, ganho da taxa implícita do Índice Futuro.
• Não é necessário dispor do valor financeiro total dos contratos.
Pontos negativos:
• Em função da alavancagem, o produto requer experiência e atenção.
Relatórios:
• Diários.
Acompanhamento:
• Intraday, atualizado em tempo real.
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As commodities são mercadorias de origem primária, produzidas em grandes quantidades e padronizadas. Existem 3 tipos de commodities: agrícolas, metálicas e combustíveis.
No Brasil as commodities com maior liquidez na BM&F são as commodities agrícolas, como café, soja, milho e boi gordo.
Negociar commodities é tão simples quanto negociar ações. Neste mercado, podem ser aplicadas as mesmas estratégias e estudos utilizados no mercado de ações.
Esses contratos podem ser negociados por interessados em hedge, arbitragem ou como ferramenta de diversificação e alavancagem.
A equipe de análise da XP acompanha os fundamentos e gráficos dessas commodities e apresenta oportunidades aos investidores interessados em operar nesse tipo de mercado.
Pontos positivos:
• Não é necessário dispor do valor financeiro total dos contratos (utiliza-se uma margem de garantia que permite alavancagem).
Pontos negativos:
• Em função da alavancagem, o produto requer experiência e atenção.
Relatórios:
• Diários e semanais.
Podcasts:
• Diários.
Acompanhamento:
• Intraday, atualizado em tempo real.
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